L’effet boule de neige démontre la puissance de la capitalisation.
Lorsque vous poussez une petite boule de neige en bas d’une colline, elle ramasse continuellement de la neige. Une fois qu’elle atteint le bas de la colline, elle est devenue un énorme rocher de neige.
La boule de neige se capitalise pendant son trajet descendant. Plus elle grossit, plus elle accumule de la neige à chaque révolution. L’effet boule de neige explique comment de petites actions d’entreprises sur une longue période peuvent conduire à d’importants résultats.
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De la même manière, investir dans des actions de croissance à dividendes de qualité peut générer des montants importants de revenus à dividendes sur de longues périodes. Cela s’explique par le fait que les actions de croissance de dividendes tendent à verser des dividendes en hausse chaque année.
Vous pouvez ensuite réinvestir ces dividendes croissants pour acheter davantage d’actions chaque année. Cela entraîne une augmentation du nombre total d’actions que vous possédez, ainsi qu’une augmentation du dividende par action, créant ainsi un puissant effet de capitalisation de patrimoine.
Les investisseurs à la recherche des meilleures actions de croissance de dividendes devraient envisager les Aristocrates Dividende, un groupe de 67 actions du S&P 500 avec plus de 25 années consécutives de croissance des dividendes.
Cet article montre comment exploiter la puissance de l’effet boule de neige pour multiplier votre patrimoine et vos revenus.
Il inclut également 5 exemples concrets d’actions illustrant l’effet boule de neige qui ont multiplié la richesse des investisseurs.
La Puissance de l’Effet Boule de Neige
Avant d’expliquer comment exploiter la puissance de l’effet boule de neige, nous devons comprendre la puissance de la capitalisation.
La métaphore de la boule de neige montre visuellement la puissance de la capitalisation.
« La force la plus puissante au monde est l’intérêt composé. »
Attribué à Albert Einstein
Voici la puissance de l’intérêt composé :
Imaginez que vous investissiez 1 € qui se capitalise à 1 % par jour. En 5 ans, votre 1 € se développerait jusqu’à plus de 77 millions d’euros.
Vous seriez la personne la plus riche du monde d’ici la 7ème année.
Croissance de 1 € à 1 % par Jour
Gardez à l’esprit que la capitalisation n’est pas un moyen de s’enrichir rapidement. Cela prend du temps, beaucoup de temps. Il n’y a pas d’investissements qui se capitalisent à 1 % par jour dans le monde réel.
Le marché boursier a capitalisé la richesse (en tenant compte de l’inflation) à ~ 6,9 % par an sur le long terme. À ce rythme, un investissement sur le marché boursier a historiquement doublé tous les 10,4 ans.
Il faut plus de temps pour capitaliser la richesse dans le monde réel, mais cela ne rend pas le principe de la capitalisation moins puissant.
Prenez Warren Buffett comme exemple. Warren Buffett vaut plus de 110 milliards de dollars / d’euros. La richesse de Warren Buffett découle des énormes avantages de l’effet boule de neige au fil du temps.
L’effet boule de neige de Buffett
Warren Buffett a capitalisé sa richesse grâce à un type spécifique d’investissement.
Buffett investit dans :
- Des entreprises axées sur les actionnaires
- Avec de solides avantages concurrentiels
- Se négociant à des prix juste ou sous évalués
« Il n’y a qu’à choisir de bonnes actions au bon moment et de rester avec elles tant qu’elles restent de bonnes entreprises. »
Warren Buffett
Comment Exploiter l’Effet Boule de Neige
Vous pouvez exploiter la puissance de l’effet boule de neige en investissant dans le même type d’entreprises qui ont rendu Warren Buffett si riche au fil du temps. Plus précisément, des entreprises dotées d’avantages concurrentiels solides et durables, de managements favorables aux actionnaires et se négociant à des prix équitables.
La bonne nouvelle, c’est que vous n’avez même pas besoin de rechercher ces entreprises. Il existe une liste de 48 entreprises avec plus de 50 ans d’augmentations de dividendes consécutives appelée la liste des Rois du Dividendes (Dividendes King ).
Rien n’indique « avantages concurrentiels solides et durables et gestion favorable aux actionnaires » comme plus de 50 années d’augmentations de dividendes consécutives.
Coca-Cola (l’un des plus gros investissements de Buffett) est un Dividendes king. Il y a beaucoup d’autres actions bien connues dans la liste des Rois du Dividendes, notamment :
Procter & Gamble (PG)
3M (MMM)
Johnson & Johnson (JNJ)
Les investisseurs ont gaspillé d’énormes sommes d’argent à investir dans « la nouvelle action à la mode ». Ce sont les résultats stables et fiables qui conduisent à la multiplication de la richesse à long terme.
Que se passerait-il si vous aviez investi dans certains des Dividendes King les plus connus en 1990 ?
Les 7 exemples d’entreprises ci-dessous avaient toutes plus de 25 années d’augmentations de dividendes consécutives d’ici la fin des années 1990. C’était des actions de grande envergure et bien établies en 1990.
Il ne fallait pas être un génie pour les acheter et les conserver…
Mais les résultats parlent d’eux-mêmes. Cinq exemples de l’effet boule de neige en action sont présentés ci-dessous.
Tous les exemples supposent que les dividendes ont été réinvestis
Exemple n°1 : The Coca-Cola Company (KO)
La richesse des investisseurs investie dans Coca-Cola s’est capitalisée à 10,4 % par an (dividendes inclus) de 1991 à 2022. 1 € investi dans Coca-Cola en 1991 vaudrait 23,62 € en cette période 2022- 2023 . .
Coca-Cola était la plus grande marque de soda aux États-Unis en 1990… et avait une histoire d’exploitation de 98 ans à l’époque. Ce n’était pas une start-up.
Exemple n°2 : Lowe’s Companies (LOW)
Lowe’s est le deuxième plus grand magasin de bricolage aux États-Unis, derrière The Home Depot (HD). En 1991, Lowe’s était l’un des plus grands magasins de bricolage aux États-Unis. Il avait déjà plus de 25 années d’augmentations consécutives des dividendes à l’époque.
Investir dans Lowe’s en 1991 (il y a 32 ans) s’est avéré très rentable…
L’action de l’entreprise s’est capitalisée (dividendes inclus) à un taux incroyable de 20,4 % par an au cours de cette période. 1 € investi dans Lowe’s au en 1991 vaudrait 379,74 € en cette période actuelle.
Exemple n°3 : Procter & Gamble (PG)
Procter & Gamble était aussi bien connue en 1990 qu’elle l’est aujourd’hui. La société possède un portefeuille de marques emblématiques comme Tide, Bounty, Gillette et Charmin (entre autres).
L’entreprise a été fondée en 1837. En 1990, Procter & Gamble existait depuis 153 ans… Pas vraiment une jeune entreprise.
Pourtant, les investisseurs à long terme dans Procter & Gamble ont bien performé. L’action a produit des rendements totaux annualisés sur 32 ans de 11,3 % par an. 1 € investi dans Procter & Gamble en 1991 vaudrait 31,08 € en cette période actuelle.
Exemple n°4 : Colgate-Palmolive (CL)
L’histoire de Colgate-Palmolive remonte à 1806. Les marques Colgate et Palmolive sont facilement reconnaissables.
En plus de ces marques, Colgate-Palmolive possède les marques Speed Stick, Soft Soap et Hill’s (entre autres).
Colgate-Palmolive paie des dividendes depuis 1893. L’entreprise a versé des dividendes croissants depuis plus de 50 ans consécutifs. En 1991, l’entreprise avait une série de 28 années d’augmentations consécutives du dividendes.
Comment se sont comportés les investisseurs en 1991 ? Colgate-Palmolive a généré un rendement annuel composé de 11,7 % au cours de cette période de 32 ans. 1€ investi dans Colgate-Palmolive en 1991 vaudrait 32,64 € en cette période actuelle.
Exemple n°5 : Johnson & Johnson (JNJ)
Johnson & Johnson est l’une des entreprises les plus stables au monde. Cette stabilité se reflète dans la longue histoire des paiements des dividendes de Johnson & Johnson aux actionnaires. Cette entreprise « lente et régulière » a été un atout pour les actionnaires sur le long terme.
L’entreprise a généré des rendements totaux composés de 12,4 % par an pour les actionnaires de 1991 à 2023. 1 € investi dans Johnson & Johnson vaudrait 42,41 €.
Le faible bêta et la faible volatilité du cours de l’action de l’entreprise ajoutent à son attrait. Les investisseurs ont historiquement généré d’excellents rendements avec l’action de Johnson & Johnson sans autant de hauts et de bas déchirants par rapport à d’autres actions.
L’ Effet Boule de Neige Pour les 25 Prochaines Années
Ces 5 exemples ci-dessus ont surclassé le marché malgré le fait d’être des entreprises bien établies avec de longs historiques de dividendes.
Mais …
Quelles actions pourraient être les prochaines à compléter ces 5 exemples ci- dessus ?
Il n’est pas nécessaire de réinventer la roue. Toute personne détenant ces Actions ci-dessus devrait continuer à le faire.
Pour ceux qui cherchent à entrer dans de nouvelles positions tout en bénéficiant de l’ effet boule de neige, voici ce qu’il faut rechercher :
- Rendement moyen des dividendes supérieur
- Ratio cours / bénéfices inférieur à la moyenne
- Historique de dividendes long
La plus grande contrainte des 3 est l’historique de dividendes. Nous commencerons par sélectionner uniquement les actions avec plus de 25 années de dividendes croissants.
Parmi ces actions au long historique de dividendes, nous effectuons un tri en fonction de :
- Un rendement des dividendes supérieur au rendement de 1,6 % du S&P 500
- Un ratio cours / bénéfices inférieur à la moyenne à long terme du S&P 500, soit 16,0
Nous trierons ensuite ces actions en fonction du rendement total attendu. Le rendement total est le taux de croissance attendu des bénéfices par action, plus le rendement actuel des dividendes, ainsi que l’impact net de tout changement positif ou négatif dans le multiple cours/bénéfices.
Les 10 actions ayant le rendement total attendu le plus élevé, avec plus de 25 années de dividendes croissants, un rendement des dividendes supérieur à 1,60 % et un ratio cours/bénéfices sont répertoriées ci-dessous :
Telephone & Data Systems (TDS) : Rendement total attendu de 20,0 %
MDU Resources (MDU) : Rendement total attendu de 18,3 %
Arrow Financial (AROW) : Rendement total attendu de 18,1 %
3M Company (MMM) : Rendement total attendu de 16,7 %
Sonoco Products (SON) : Rendement total attendu de 16,6 %
UGI Corp. (UGI) : Rendement total attendu de 16,2 %
Chesapeake Financial : Rendement total attendu de 16,1 %
Walgreens Boots Alliance (WBA) : Rendement total attendu de 15,9 %
Norwood Financial (NWFL) : Rendement total attendu de 15,4 %
Westamerica Bancorporation (WABC) : Rendement total attendu de 15,1 %
Les 10 actions énumérées ci-dessus correspondent le mieux aux critères pour tirer le meilleur parti de l’effet boule de neige.
Les « actions boule de neige » possèdent des avantages concurrentiels durables. La preuve de leurs avantages concurrentiels réside dans leur longue histoire d’exploitation et leurs augmentations de dividendes constantes.
Investir à long terme dans de grandes entreprises dotées de managements favorables aux actionnaires et se négociant à des prix équitables ou sous évaluées produira très probablement une augmentation de votre patrimoine au fil du temps.
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