La chine est le pays le plus peuplé du monde et la deuxième plus grande économie, avec une classe moyenne urbaine florissante et une incroyable activité entrepreneuriale. Des centaines d’actions chinoises figurent fréquemment parmi les plus performantes dans une variété de secteurs à tout moment.
Cependant, en raison de la répression chinoise, un large éventail d’actions chinoises cotées aux États-Unis et issues de divers secteurs ont été touchées en 2021. Les limites du coronavirus, les pénuries d’électricité et les préoccupations liées à la chaîne d’approvisionnement mondiale ont toutes mis la pression sur les entreprises chinoises.
Comment les actions chinoises se sont-elles comportées en 2021 ?
2021 a été une année difficile pour les investisseurs en actions chinoises en général. Après l’arrêt par les autorités de l’introduction en bourse de son unité fintech, Ant Group, Ali Baba Group Holding Ltd (BABA) semblait être la seule cible de Pékin. Le catalyseur a été généralement attribué à son fondateur, Jack Ma, qui a prononcé un discours virulent dans lequel il a déploré que des règles dépassées entravent le secteur des technologies financières.
Cette conviction, combinée à la bonne tendance des valeurs informatiques et à l’ascension de certaines sociétés Internet chinoises grâce à des achats importants effectués par Archegos, le family office de Bill Hwang, a permis au secteur d’atteindre son apogée en février.
Les paris à effet de levier d’Archegos ont fini par s’effondrer face à un environnement réglementaire plus strict qui s’étendait au-delà d’Alibaba Group.
Pékin réprime les actions chinoises
Les investisseurs doivent savoir que l’investissement dans les actions chinoises comporte des risques importants.
L’Etat autoritaire et des régulateurs ont le pouvoir d’imposer de vastes restrictions, pénalités ou interdictions à des sociétés importantes, souvent avec peu d’avertissement ou de transparence.
Au cours de l’année dernière, ce risque est apparu très clairement.
Risque de radiation des actions chinoises
Une règle américaine adoptée à la fin de 2020 pourrait obliger les entreprises chinoises à se retirer des marchés américains. Cette menace n’est pas immédiate, et elle pourrait être évitée si le département du Trésor et Pékin parviennent à un accord sur le contrôle comptable. Néanmoins, elle pourrait avoir un impact important sur les actions chinoises dans les années à venir.
Le 2 Décembre 2021, la SEC a annoncé qu’elle avait élaboré une stratégie pour mettre en œuvre la loi sur la radiation. Dans la pratique, il faudra peut-être des années avant que les radiations ne deviennent un problème sérieux. Néanmoins, cette annonce intervient quelques jours seulement après que Pékin a contesté une affirmation selon laquelle elle prévoyait de supprimer la structure des cotations internationales de la plupart des sociétés chinoises.
Didi Global (DIDI), une société chinoise de covoiturage, a annoncé le 2 décembre dernier qu’elle allait se retirer des marchés américains et s’inscrire à la bourse de Honk Kong, renforçant ainsi les craintes de radiation.
La Chine renforce les contrôles sur les cotations à l’étranger, sans toutefois les interdire complètement. L’autorité de régulation des marchés financiers a élaboré un projet de règlement exigeant que les entreprises cotées à l’étranger respectent les normes locales, telles que la protection des données et la cybersécurité.
Investir dans les actions chinoises via les ETF
Les ETF constituent une approche permettant de réduire les risques individuels liés aux actions chinoises. Un autre avantage de l’achat de FNB ( fond négocié en bourse) est qu’un nombre croissant d’entreprises chinoises sont cotées à Hong Kong ou à Shanghai plutôt qu’aux Etats-Unis ou en plus de ceux-ci.
Le CSI KraneShares The China Online ETF (KWEB) est un fonds qui investit dans les principales sociétés Internet chinoises. Un grand nombre des actions chinoises détenues par le KWEB ETF sont cotées ou négociées aux États-Unis, comme les actions Alibaba, JD.com, Tencent, Pinduoduo et Bilibili, bien que le KWEB détienne également des sociétés cotées en Chine.
Le Direxion Daily FTSE China Bull (YINN) est un FNB à effet de levier triple qui suit les 50 principales entreprises cotées à Hong Kong, notamment les actions d’Alibaba, de JD.com et de Tencent, bien que ses pondérations les plus élevées soient dans les financières.
Le Direxion Daily FTSE China Bear (YANN) est un ETF à effet de levier trois fois plus élevé qui court-circuite les plus grandes entreprises de Hong Kong.
Clé de la tendance du marché boursier
Les investisseurs doivent toujours suivre la tendance générale du marché boursier, en augmentant l’exposition aux tendances haussières vérifiées et en réduisant l’exposition ou en passant en cash lors des corrections ou des marchés baissiers. Le marché boursier est actuellement en nette progression.
Les meilleures actions chinoises à acheter : Principaux ingrédients
Concentrez-vous sur les meilleures actions à acheter et à surveiller, plutôt que sur n’importe quelle entreprise chinoise.
Le système d’investissement CAN SLIM d’IBD a fait ses preuves en battant l’indice S&P500. Surpasser cette norme industrielle est essentiel pour créer des rendements exceptionnels à long terme.
Recherchez des entreprises qui proposent des biens et des services innovants, susceptibles de changer la donne. Investissez dans des actions qui ont montré une croissance récente des bénéfices trimestriels et annuels d’au moins 20 %.
Commencez par les entreprises dont le taux de croissance des bénéfices est élevé, comme l’action Pinduoduo. Si elles ne sont pas rentables, attendez-vous à une croissance rapide des ventes, comme dans le cas de Xpeng. Les meilleures actions chinoises doivent présenter de bonnes caractéristiques techniques, ainsi qu’une performance des prix à long terme. Toutefois, nous identifierons les actions qui se rapprochent d’opportunités d’achat appropriées à partir de bases haussières ou de reprises à partir de niveaux importants.
À l’exception probable des actions d’entreprises de véhicules électriques, les actions chinoises en général ne sont pas en faveur. Si les fabricants chinois de voitures électriques ne sont pas à l’abri de restrictions réglementaires, Pékin semble vouloir promouvoir la fabrication locale.
Les meilleures actions chinoises à acheter ou à surveiller
– L’action Li Auto :
Li Auto est l’un des nombreux constructeurs chinois de voitures électriques qui font des affaires aux Etats-Unis, en concurrence les uns avec les autres et avec Tesla (TSLA).
Li Auto, qui flirte avec la rentabilité, a connu une croissance massive des ventes de son unique produit actuel, le SUV Li One.
Le Li One est un hybride, doté d’un petit moteur à essence pour augmenter l’autonomie.
Le mois dernier, Li Auto a livré 12 268 SUV hybrides Li One, soit une augmentation de 128% par rapport aux 14 087 livrés en décembre. Une réduction de 30 % des subventions aux VE ( véhicule électrique ) est entrée en vigueur le 1er Janvier, affectant de nombreux fabricants chinois de VE.
Après une ascension fulgurante depuis son introduction en bourse en Juillet 2020 jusqu’à un sommet de 47,70 $ le 24 novembre 2020, les actions de Li Auto ont chuté à 15,98 $ en mai.
Actuellement le cours est toujours au alentour des 15 $ .
-L’action NetEase
NetEase est un conglomérat chinois spécialisé dans les jeux mobiles.
Il est rentable, mais sa croissance a été irrégulière au cours des derniers trimestres en raison de la répression des jeux vidéo par le gouvernement chinois. Les bénéfices de NetEase ont augmenté de 13 % en glissement annuel au troisième trimestre, tandis que les ventes ont augmentés de 25 %.
Les analystes prévoient que le bénéfice par action serait de 21% pour 2021, et de 18 % supplémentaires en 2022.
Les actions de NetEase, comme celles de nombreuses entreprises chinoises en ligne, ont souffert l’année dernière. L’action NTES a atteint un pic à 134,33 en février 2021 avant de dégringoler à 77,79 en août de l’année dernière. Les actions sont montées à 118,19 le 22 novembre, au moment où le Nasdaq atteignait son sommet, avant de retomber sous ses moyennes mobiles de 50 et 200 jours.
-L’action BYD
BYD Co. est le plus grand fabricant chinois de VE, produisant des véhicules électriques, des bus et une variété d’hybrides. C’est également un important fabricant de batteries pour VE.
Berkshire Hathaway (BRKB) de Warren Buffett est un investisseur de longue date.
Notamment, contrairement à Li Auto, Nio et Xpeng Motors, BYD est rentable. Le bénéfice de BYD au troisième trimestre a diminué en glissement annuel, bien que le chiffre d’affaires ait légèrement augmenté.
BYD a vendu 93 168 voitures à énergie nouvelle en janvier, soit une augmentation de 362 % par rapport à l’année précédente et un chiffre pratiquement identique à celui de décembre (93 945), malgré une baisse de 30 % des subventions le 1er janvier qui a nui à plusieurs concurrents.
Le nombre total de NEV en janvier était de 92 926 véhicules particuliers. Les véhicules purement électriques représentaient 46 386 d’entre eux, soit 221 de plus que l’année précédente. Le nombre d’hybrides rechargeables a augmenté de 761 % pour atteindre 46 540.
Les ventes de voitures traditionnelles à essence de BYD continuent de chuter. Elles sont tombées à 2 254 en janvier, contre 22 223 l’année précédente.
Toyota produirait un minuscule véhicule électrique pour le marché chinois à la fin de l’année 2022, en utilisant des batteries BYD Blade. BYD pourrait jouer un rôle important dans la nouvelle campagne massive de Toyota en faveur des véhicules électriques dans les années à venir.
Selon certains rapports, BYD lancera une nouvelle marque haut de gamme au cours du premier semestre 2022, en commençant par un SUV crossover de luxe.
BYD, comme Nio et Xpeng, a commencé à vendre des VE en Norvège, en commençant par le SUV Tang. Les exportations vont constituer une part importante de l’avenir de BYD, car la fabrication augmente considérablement. BYD se prépare à proposer des véhicules électriques en Australie.
L’action BYD a chuté d’environ 52 % entre son sommet de janvier (35,94) et son creux du 12 mai (17,41).
En Octobre, les actions sont sorties d’une base à double creux avec un point d’achat de 35,35 et ont continué à augmenter. L’action BYD a atteint un sommet à 41,24 début novembre avant de s’effondrer sous la moyenne mobile de 50 jours. Le 24 janvier, l’action a clôturé sous sa moyenne mobile de 200 jours, mais le 9 février, elle a dépassé ce niveau critique.
BYD est une société cotée à Hong Kong qui se négocie sur le marché hors cote aux Etats-Unis. Par conséquent, le graphique de l’action BYDDF présente de nombreux petits écarts vers le haut et vers le bas. Toutefois, cela implique également que BYD ne risque pas d’être radié de la bourse par les Etats-Unis.
-L’action Xpen
Xpeng fabrique le SUV compact G 3, la berline P 7 et la berline P 5. La berline P 5, qui a été mise en vente à la mi-septembre, est le premier véhicule de production à utiliser le Lidar.
Le 12 Novembre, Xpeng a présenté le SUV G 9, en précisant qu’il était destiné aux marchés étrangers. Le SUV à recharge rapide devrait arriver sur le marché au troisième trimestre de 2022. En Norvège, Xpeng propose plusieurs SUV G 3 et s’apprête à ajouter quelques voitures P 7.
Xpeng a fourni 12 992 VE en Janvier, soit une augmentation de 115 % par rapport à l’année précédente, mais une baisse de 16 000 pour le mois de décembre.
Xpeng a été lésé par la baisse de 30 % des subventions.
Les résultats de janvier comprennent 6 707 berlines P 7, 4029 automobiles P 5 et 2 186 SUV intelligent G 3 et G 3i.
L’action XPEV a atteint un sommet de 74,49 en novembre 2020, doublant presque son prix d’introduction en bourse. En mai, l’action a chuté à 22,73. Cependant, après une brève reprise, l’action Xpeng a développé une base de fond, avec un point d’achat de 48,08 et 50,50 comme entrée alternative.
Après les résultats du 23 novembre, l’action Xpeng est remontée en flèche au-dessus du point d’achat de 48,08, après s’être échangée au-dessus et en dessous pendant de nombreuses semaines. Après la livraison de novembre, les actions ont rechuté le 1er décembre. Le 2 décembre, les actions XPEV ont chuté avec le reste du marché des VE.
Le 3 décembre, les actions sont tombées en dessous de l’objectif d’achat qui n’est plus valable et même de la moyenne mobile de 50 jours.
Au cours de la semaine se terminant le 14 janvier, le titre XPEV a recapturé sa moyenne mobile sur 50 jours et a dépassé de justesse une ligne de tendance d’entrée.
Cependant, les actions ont rapidement chuté sous la moyenne mobile de 200 jours et au-delà. L’action Xpeng commence à se rétablir.
Le 9 février, Xpeng est devenu le premier fabricant de VE à être ajouté au programme Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, qui permet à certains investisseurs du continent d’acquérir plus facilement des actions cotées à Hong Kong. Xpeng est cotée à la fois aux États-Unis et à Hong Kong. Les actions ont grimpé en flèche à la suite de la nouvelle, récupérant la moyenne mobile de 200 jours.
–L’action JD.com
JD.com est une puissance chinoise du e-commerce. Il se bat plus durement que des concurrents tels qu’Alibaba.
Les bénéfices de JD.com ont baissé de 2% au cours du dernier trimestre, mais les revenus ont augmenté de 32% pour atteindre 33,9 milliards de dollars. Cependant, contrairement à de nombreux sites Internet chinois, dont Alibaba, c’est le plus populaire.
L’action JD.com a atteint un sommet à 108,29 le 17 février 2021 et est tombée à 61,65 le 25 juillet 2021. Les actions ont atteint un sommet de plusieurs mois en novembre avant de s’effondrer jusqu’à début janvier.
Tencent Holdings (TCEHY) a déclaré le 23 décembre qu’il allait réduire sa position dans JD.com de 17 % à 2,3 % en distribuant les actions à ses investisseurs. Les deux mastodontes de l’internet entretiendront des relations commerciales étroites.
Le 20 janvier, les actions ont dépassé leurs moyennes mobiles de 200 jours et de 50 jours, les principales sociétés Internet chinoises ayant augmenté en réponse aux mesures de relance monétaire et à d’autres actions annoncées. Cependant, le 21 janvier, les actions de JD.com ont glissé juste en dessous de ces seuils critiques.
Le 8 février, le marché boursier a regagné ces niveaux cruciaux. Le 9 février, les actions ont atteint une ligne de tendance agressive, mais les investisseurs pourraient considérer 81,24 comme un objectif d’achat précoce.
En décembre, JD.com a été admis dans l’indice Hang Seng de Hong Kong.
Voilà en ce qui concerne certaines des actions chinoises à surveillées pour cette année 2022, il y en a bien sur beaucoup d’autres.