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Quest ce que les actions de croissance ?

by Anthony Meriaux   ·  5 décembre 2021  

Quest ce que les actions de croissance ?

by Anthony Meriaux   ·  5 décembre 2021  

Une action de croissance est une action d’une entreprise dont on s’attend à ce qu’elle se développe à un rythme beaucoup plus élevé que le taux de croissance moyen du marché. Ces actions ne versent pas souvent de dividendes.

En effet, les entreprises émettrices d’actions de croissance cherchent généralement à réinvestir tous les bénéfices qu’elles obtiennent  afin de stimuler la croissance à court terme. Lorsque les investisseurs achètent des actions de croissance, ils espèrent bénéficier de plus-values lorsqu’ils vendront leurs actions à l’avenir.

Comprendre Les Actions De Croissance 

Les actions de croissance peuvent provenir de n’importe quelle industrie ou secteur et se négocient souvent à un ratio cours/bénéfice (C/B) élevé. Elles ne sont peut-être pas rentables à l’heure actuelle, mais elles devraient l’être à l’avenir.

Investir dans des actions de croissance pourrait être très risqué. Comme elles ne versent normalement pas de dividendes, la seule façon pour un investisseur de tirer profit de son investissement est de vendre ses actions. Lorsque le moment est propice pour vendre ces actions (marché haussier par exemple) , les investisseurs risquent de subir une perte si l’entreprise n’est pas performante par rapport au marché.

Les actions de croissance ont toutes quelques caractéristiques en commun. Les sociétés de croissance, par exemple, ont généralement des lignes de produits distinctes. Elles peuvent disposer de brevets ou d’un accès à des technologies qui leur donnent une longueur d’avance sur leurs concurrents dans leur secteur. Pour garder une longueur d’avance sur la concurrence, elles réinvestissent leurs revenus dans le développement des nouvelles technologies et des brevets encore plus récents afin d’assurer leur succès à long terme.

Elles disposent souvent d’une large clientèle dévouée ou d’un pourcentage considérable de parts de marché dans leur domaine en raison de leurs stratégies concentrées sur l’innovation.

Par exemple, une société qui développe des applications informatiques comme activité et qui a le privilège d’être la première à offrir un nouveau service peut devenir une action de croissance parce qu’elle gagne sûrement des parts de marché en étant la seule entreprise à offrir ce nouveau service. Si d’autres entreprises d’applications entrent sur le marché avec leurs propres versions du même service, l’entreprise la plus attirante et qui arrive à retenir le plus d’utilisateurs a les meilleures chances de devenir une action de croissance.

5 Caractéristiques Des Bonnes Actions De Croissance

Il est logique pour un investisseur d’évaluer les avantages d’investir dans des actions de croissance. Après tout, les actions de croissance sont censées surpasser leurs homologues en termes de bénéfices et de performance du marché.

Bien que ces actions versent rarement des dividendes, les bénéfices peuvent être exponentiels. Et, lorsque les actions de croissance arrivent à maturité, elles peuvent devenir des entreprises qui versent des dividendes à l’avenir.

Lorsque les Actions de Croissance sont étudiées, les investisseurs se rendent rapidement compte que toutes les actions de croissance ne se ressemblent pas, la bonne nouvelle est que cela ouvre une pléthore d’options à court et à long terme lorsqu’on investit dans des actions de croissance.

Les gagnants présentent souvent les mêmes caractéristiques : une équipe dirigeante forte, des perspectives de croissance solides ou une idée inventive. Ce sont les qualités que les investisseurs doivent rechercher (et quelques autres).

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Une équipe dirigeante forte 

Comme les entreprises de croissance se concentrent sur l’augmentation des revenus et des ventes de l’organisation, l’équipe de direction sera extrêmement importante. La croissance d’une entreprise nécessite une équipe de direction créative. La croissance ne se produira pas en son absence.

Lorsqu’ils recherchent leur prochain investissement, les investisseurs en croissance préfèrent les entreprises ayant déjà fait leurs preuves et qui ont une réputation d’innovation. Considérez Steve Jobs et Bill Gates comme des exemples de fondateurs d’entreprises créatifs.

S’il n’est pas facile d’identifier le prochain innovateur, les investisseurs devraient certainement mener une étude sur l’équipe dirigeante avant de placer de l’argent dans l’action. Personne ne veut se retrouver piégé avec une entreprise qui suit le troupeau au lieu de le diriger. Ou, pire encore, elle disparaîtra dans six mois ou un an.

Bien que les PDG exceptionnels soient connus pour leur réussite à court terme, examiner l’équipe de direction d’une entreprise avant d’effectuer un investissement de croissance peut être une méthode simple pour écarter certains risques potentiellement importants.

Un bon marché de croissance 

Pour se développer, une entreprise, quelle que soit sa taille, doit être compétitive sur un marché qui est prêt à se développer, soit actuellement en mode de croissance. Si un secteur est sur le point de conclure son cycle de croissance, il s’agit d’un marché arrivant à maturité.

Par exemple, même si ce n’est pas le moment idéal pour investir dans un fournisseur de matériel informatique , c’est peut-être le bon moment pour investir dans une start-up spécialisée dans les applications mobiles.

En plus d’appartenir à un secteur en pleine croissance, l’action que vous sélectionnez doit avoir une part de marché dominante. Dans un marché en expansion, vous ne voulez pas être le troisième ou le quatrième acteur.

Les investisseurs doivent donc rechercher des entreprises qui peuvent maintenir leur avantage concurrentiel.

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Surfe t ’elle sur la vague de son succès initial ?

Voilà le genre de question auxquelles les investisseurs devraient réfléchir.

Un record de forte croissance des ventes

Si le secteur d’activité, le leadership et la part de marché d’un titre sont tous importants, il est également crucial d’analyser les ventes de l’entreprise. Vous voulez une entreprise qui a montré une augmentation de ses bénéfices et de ses revenus au cours des derniers trimestres (plutôt qu’une entreprise qui a connu une croissance irrégulière ou un ralentissement).

Plus le taux de croissance est élevé, plus l’action est susceptible de grimper, Après tout, les entreprises qui augmentent leurs ventes et leur rentabilité seront plus attrayantes pour les investisseurs. Il n’y a pas de règle absolue en ce qui concerne le taux de croissance d’une action gagnante. Cependant, il est préférable de choisir une entreprise dont la croissance est au moins à deux chiffres.

De nombreuses entreprises à forte croissance connaissent une croissance à trois chiffres au début, suivie d’un taux de croissance plus lent à mesure que l’entreprise et le secteur arrivent à maturité. La diligence raisonnable dans l’analyse de la croissance peut également être importante, car une croissance constante à deux chiffres peut être un atout conséquent.

Il peut donc être essentiel d’identifier les entreprises qui connaissent une croissance rapide de leurs ventes au début d’une percée sur le marché ou d’une nouvelle approche de gestion.

Évitez les actions surévaluées  

Parce qu’elles sont toujours en hausse, les actions de croissance sont les actions les plus attrayantes pour les investisseurs. Mais cela ne signifie pas qu’il faille payer trop cher pour une action de croissance. La plupart des investisseurs veulent éviter les entreprises ayant connu une augmentation importante de leur valeur en raison de la demande des investisseurs ou parce que les fondamentaux se sont détériorés mais pas le cours de l’action.

Les actions de croissance surévaluées verront probablement leurs valeurs chuter et seront finalement vendues à un prix correspondant à leurs fondamentaux existants. Tout cela est synonyme d’échec pour les investisseurs qui veulent remplir leurs portefeuilles en actions de croissance.

Lors de l’examen d’une action de croissance, le ratio cours/ventes (C/V) et le ratio cours/bénéfice (C/B) sont deux ratios importants à prendre en compte.

Un ratio C/V modeste combiné à l’anticipation d’une croissance rapide des ventes peut être un indicateur solide de l’augmentation future du cours de l’action.

Un ratio C/B plat par rapport au ratio C/B futur ou un ratio C/B futur inférieur à la moyenne historique peut également indiquer que l’entreprise a encore beaucoup de marge de progression.

Un marché cible important

Personne ne devient riche en offrant un produit spécialisé à un petit nombre de personnes. Pour prospérer, toute entreprise a besoin d’un large marché cible auquel présenter ses produits. Les entreprises qui desservent de vastes marchés sont celles que les investisseurs doivent cibler. Plus la niche de clients potentiels est importante, plus les chances de succès sont grandes.

Prenons l’exemple d’Apple et l’iPhone. L’iPhone n’aurait pas eu un tel succès à long terme s’il n’avait pas eu un marché aussi vaste.

Actions de croissance et actions de valeur 

Les actions de croissance ne sont pas les mêmes que les actions de valeur. Les investisseurs s’attendent à ce que les actions de croissance génèrent des gains financiers importants en raison de la croissance rapide de la société . En raison de leurs ratios cours/bénéfices (C/B) relativement élevés, de nombreuses actions peuvent sembler chères du fait de cette anticipation.

Les actions de valeur, quant à elles, sont souvent sous-évaluées ou négligées par le marché, mais elles peuvent finir par prendre de la valeur. Les investisseurs essaient également de profiter des dividendes qui sont généralement versés. Les actions de valeur ont souvent un faible ratio cours/bénéfice (C/B).

Pour diversifier leur portefeuille, certains investisseurs peuvent s’efforcer d’intégrer à la fois des actions de croissance et de valeur dans leur portefeuille. D’autres peuvent choisir de se spécialiser en mettant l’accent sur la valeur ou le développement.

Certaines valeurs de rendement sont sous-évaluées uniquement en raison de la faiblesse des résultats ou d’une couverture médiatique négatives. Elles ont toutefois un historique de versement de dividendes élevé, ce qui est une caractéristique commune. Un investisseur peut compter sur une action de valeur ayant un historique de dividendes élevé pour offrir un revenu régulier. De nombreuses valeurs de rendement sont des entreprises plus anciennes dont on peut compter sur la survie, même si elles ne sont pas très créatives ou positionnées pour se développer.

Exemple d’une action de croissance

Amazon Inc. (AMZN) a longtemps été considérée comme une valeur de croissance. En 2021, elle est l’une des plus grandes entreprises du monde et ce, depuis un certain temps. Au 24 septembre 2021, Amazon se classe au quatrième rang des actions américaines en termes de capitalisation boursière.

L’action d’Amazon s’est historiquement négociée à un ratio cours/bénéfice (C/B) élevé. Entre juin 2020 et septembre 2021, le ratio cours/bénéfice de l’action a varié d’environ 58 à 106.3 Malgré la taille de l’entreprise, les estimations de croissance du bénéfice par action (BPA) pour 2022 sont supérieures à 67.

Lorsqu’on prévoit qu’une entreprise va se développer, les investisseurs restent prêts à investir (même si le ratio C/B est élevé). En effet, avec le recul, le cours actuel de l’action peut sembler bon marché dans plusieurs années. Le danger est que la croissance ne se poursuive pas comme prévu. Les investisseurs ont payé un prix élevé pour quelque chose qu’ils n’ont pas obtenu. Dans ce cas, le prix d’une action de croissance peut chuter de manière substantielle.

Qu’est-ce qui est considéré comme une action de croissance ?

En ce qui concerne les actions, la « croissance » indique que l’entreprise dispose d’importantes possibilités d’appréciation financière. Il s’agit souvent d’entreprises plus jeunes et à plus petite capitalisation, ainsi que d’entreprises appartenant à des secteurs à forte croissance comme la technologie ou la biotechnologie. Les sociétés de croissance peuvent avoir des bénéfices faibles, voire négatifs, ce qui donne des actions avec un ratio C/B élevé.

Une action de croissance peut être une entreprise de biotechnologie qui a commencé à travailler sur une nouvelle thérapie potentielle contre le cancer, par exemple.

Actuellement, le médicament n’en est qu’à la phase 1 des études cliniques, et l’on ne sait pas si la FDA autorisera l’entreprise thérapeutique à passer aux phases 2 et 3 des essais. Si l’utilisation du médicament est autorisée, il pourrait en résulter des revenus et des plus-values considérables. Si, au contraire, le médicament ne fonctionne pas comme prévu ou provoque des effets indésirables graves, tous ces investissements pourraient n’avoir servi à rien en fin de compte.

Les actions de croissance sont-elles risquées ?

Il existe un compromis de base entre le risque et la récompense dans tout investissement. Les actions de croissance ont un potentiel de rendement futur plus élevé et, par conséquent, un risque plus élevé que d’autres formes d’investissement telles que les actions de valeur ou les obligations d’entreprise.

Le principal danger est que la croissance réelle ou prévue ne se poursuive pas à l’avenir. Les investisseurs ont payé un prix élevé pour quelque chose qu’ils n’ont pas obtenu. Dans ce cas, le prix d’une action de croissance peut chuter considérablement.

L’essentiel

Les investissements en actions de croissance sont la plupart du temps plus attrayants dans une économie forte, lorsque les entreprises profitent de la hausse de la demande et des dépenses des entreprises et des consommateurs. Certaines variables cruciales peuvent toutefois aider une entreprise en croissance à réussir dans toutes sortes de conditions économiques.

Les entreprises dont la croissance s’accélère verront généralement leurs actions augmenter également. Cependant, toutes les entreprises en croissance ne sont pas identiques, ce qui nécessite une évaluation plus poussée des risques et une sensibilisation active et continue, aux investissements de croissance. Les investissements de croissance peuvent produire certains des meilleurs rendements, mais ils comportent également certains des plus grands dangers. Savoir repérer les meilleurs et leur durabilité sur le marché vous aidera à restreindre l’univers et à augmenter le rendement de votre portefeuille.

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