Le terme « blue chip » fait partie de l’argot du monde des finances. Les investisseurs et les financiers l’utilisent pour désigner les entreprises ou les actions qui offrent une grande sécurité et un bon rendement.

Qu’est-ce qu’une entreprise blue chip ?

Comment les reconnait-on et quels sont les avantages et inconvénients d’investir dans une telle entreprise ?

Nous vous disons tout ce qu’il faut savoir sur ce type spécifique d’entreprises.

Historique et définition d’une entreprise blue chip

Les blue chips companies sont des entreprises de très grande taille. Le terme « blue chip » est bien familier aux joueurs du jeu de poker. En effet, le jeton ayant la plus grande valeur au poker est celui qui a une couleur bleue. D’après les historiens, le terme aurait été inventé par Olivier Gingol en 1923 ou 1924. Ce dernier était rédacteur en chef au Wall Street Journal.

Mais si les joueurs de poker misent beaucoup plus sur la chance, les entreprises blue chips ne croient pas au hasard. Ces dernières prennent leurs investissements très au sérieux et ne comptent que sur leurs performances et sur leurs compétences pour augmenter leurs revenus. La définition exacte du terme reste assez vague ainsi que les critères à remplir par une entreprise pour être qualifiée de blue chip.  

Mais nous savons tout de même que les blues chips companies sont des entreprises reconnues, financièrement solides et très bien implantées dans leurs marchés. En France, on parle de blue chip pour faire référence aux « placements de bon père de famille ». Ces placements sont particulièrement prisés par les investisseurs particuliers.

En chine, on ne parle pas de « blue chips », mais plutôt de « red chips » en référence au drapeau national qui est de couleur rouge. On distingue également les « blue swiss » qui fait référence aux grosses sociétés financières suisses.

Quels sont les caractéristiques des entreprises blue chips ?

Il n’existe pas de définition claire et précise du terme « blue chip » ni de critères précis qui permettent de qualifier une entreprise de blue chip. Cependant, toutes les entreprises blue chips présentent des caractéristiques qui les démarquent et les distinguent des autres entreprises. Voici quelques-unes de leurs caractéristiques :

     

           Elles dominent le marché dans leur secteur

Généralement, les entreprises blue chips font partie des acteurs majeurs de leurs secteurs d’activités. Ils sont bien implantés dans leurs marchés et apparaissent comme des incontournables de leurs domaines. Ils sont souvent les leaders du marché ou figurent au moins parmi les trois premières sociétés de leurs secteurs.

           

            Elles sont reconnues comme une marque

Les entreprises blue chips sont connues du grand publique et jouissent d’une excellente réputation. Le plus souvent, ces entreprises ont exercé leurs activités pendant de nombreuses années en vendant des produits bien connus du grand public.

             Elles apparaissent sur les principaux indices d’actions

Les entreprises blue chips sont cotées en bourse. Ces entreprises ont souvent une capitalisation boursière de plusieurs milliards : 50 milliards, 100 milliards ou plus. De ce fait, elles sont listées sur les indices d’actions majeurs. Notons que les entreprises qui composent un indice majeur tel que le DAX, le CAC, ou encore le FTSE sont considérées comme étant des entreprises blue chips.

            Elles payent de solides dividendes

Les entreprises blue chips sont financièrement saines, ont des bénéfices fiables et versent souvent des dividendes aux investisseurs depuis de longues années.

             Elles sont appréciées de l’investisseur moyen

Les blue chips companies sont des entreprises qui ont prouvé la solidité de leurs modèles économiques et leurs résistances aux crises économiques sur de longues années. Le cours de leurs actions en bourse présente ainsi une faible volatilité.

Leur popularité, la valeur de leurs actions en bourse et les dividendes qu’elles payent font d’elles des actions très populaires auprès des investisseurs qui désirent construire un portefeuille de rendement tout en minimisant les risques de perte.

En combinant ces caractéristiques, il est donc probable d’identifier les entreprises blue chips. Mais il ne suffit pas de connaitre ce qu’elles sont. Ce qui définit réellement une entreprise aux yeux des investisseurs, ce sont les avantages et les incontinents qu’elle présente.

Qu’est-ce qu’une action blue chip ?

Dans le jargon boursier, les actions blue chips sont des actions de premier ordre. Elles correspondent aux parts des entreprises blue chips, c’est-à-dire qu’elles ont la valeur la plus élevée et les plus grandes capitalisations boursières de Wall Street. Ces actions jouissent d’une grande notoriété et offrent confort et stabilité à de nombreux investisseurs de tous types.

Elles existent généralement depuis un certain temps, parfois depuis plusieurs générations. C’est l’une des raisons pour lesquelles elles valent autant d’argent.

L’investissement dans des actions blue chips est l’opposé exact de la spéculation sauvage sur les nouvelles sociétés dont les comptes de résultat et les bilans sont instables ou les actions cotées en cent. Les avantages de ces actions pour les investisseurs proviennent de leur stabilité, de leur fiabilité et de leur sécurité financière.

Investir dans une entreprise blue chip : quels avantages  ?

L’investissement dans une action blue chip présente de nombreux avantages en termes de rendement et de sécurité. On peut notamment citer :

1. Des dividendes sûrs

Les blue chips sont des entreprises dont la solidité du modèle économique a été prouvée et qui ont su développer leurs activités chaque année en utilisant des bénéfices non distribués. La plupart de ces entreprises possèdent également un avantage concurrentiel de taille qui les distingue, ce qui rend très difficile une potentielle perte de parts de marché.

De plus, leur chiffre d’affaires et leur cash-flow restent plus ou moins constants, ce qui permet à la plupart d’entre elles de verser autant de dividendes aux actionnaires. Un bon dividende est très apprécié des investisseurs, ce qui fait de l’investissement dans une entreprise blue chip une affaire intéressante.

Ces entreprises ont également des comptes de résultat, des bilans et des états de flux de trésorerie solides. Ainsi, dans les bons moments — et même parfois dans les mauvais moments — elles seront en mesure de continuer à verser des dividendes aux investisseurs.

2. Des retours sur investissement élevés

En moyenne, le marché boursier génère un rendement de 8 à 10 % environ, même si cela était de 12 % avant la Grande Dépression. Une telle performance ne se remarque pas sur les investissements. De même, de nombreuses actions ne se portent pas du tout bien en termes de performance et de rendement.

Cependant, les actions de premier ordre ont historiquement fait aussi bien ou beaucoup mieux sur le marché boursier dans le sens large. Les actions des entreprises blue chips ont tendance à générer entre 8 % et 12 % par an lorsque les dividendes sont réinvestis. Et c’est ce que les investisseurs font généralement.

3. La sécurité

L’investissement dans une action blue chip présente de nombreux avantages notamment au niveau des bénéfices et de la sécurité. En effet, il est très rare qu’une entreprise blue chip se retrouve dans la faillite. Autrement dit, le risque que la valeur d’une telle action ne remonte pas après une baisse de son cours est très faible.

En outre, les actions de premier ordre sont généralement achetées et conservées. Pour un investisseur qui les achète et les conserve pendant 30 ans ou plus, la valeur de ces actions reviendra en force et rapportera des rendements élevés comme mentionnés plus haut.

Contrairement aux actions considérées comme des blue chips stoks, les « penny-stocks » sont généralement négociées à des prix qui ne reflètent pas leurs potentiels réels, mais plutôt leur potentiel futur. De ce fait, si le potentiel espéré n’est pas réalisé, le cours de l’action finit par s’ajuster, ce qui entraîne des pertes.

Ce genre d’actions tendent à avoir des cours moins stables et plus faibles. Elles reversent beaucoup moins fréquemment des dividendes aux actionnaires. Il s’agit le plus souvent des actions cotées en cents et des startups risquées à forte croissance.

4. Des conséquences fiscales avantageuses

L’un des principaux avantages que présentent les entreprises blue chips réside dans les conséquences fiscales généreuses dont bénéficient les investisseurs qui achètent et détiennent des actions chez eux. Les obligations fiscales sur les gains de ces derniers, lorsqu’ils ne vendent pas leurs positions, sont différées.

En effet, si un investisseur continue de détenir des actions de premier ordre après la mort, ce dernier aura probablement encore à ne pas payer des impôts sur ces actions-là. C’est souvent le cas pour ses descendants aussi. 

Investir dans une entreprise blue chip : quels inconvénients  ?

Malgré les nombreux avantages des entreprises blue chips en matière de stabilité et de rentabilité, elles présentent également certains inconvénients qu’il convient de souligner.

1. Un potentiel de croissance modéré

L’un des plus grands inconvénients des actions de premier ordre est que leur potentiel de croissance reste modéré au fil des années. Cela peut sembler difficile à comprendre et contre-intuitif. En réalité, la plupart des personnes croient en l’idée que les entreprises les plus importantes et les plus prospères au monde devraient offrir les plus gros retours.

Cela peut sembler logique, cependant, la réalité et tout autre. En effet, ces entreprises ont déjà atteint un tel niveau de développement et de prospérité que la marge de croissance qui leur reste est très limitée. En conséquence, le fait de détenir une action de premier ordre vous permet d’être aussi performant que le marché. Mais vous êtes moins susceptible de le battre.

Après tout, les indices et les moyennes du marché dépendent en grande partie de ces actions de premier ordre à cause de leur très grande importance. Si les actions des entreprises blue chips offrent plus de sécurité que les actions des entreprises à fort potentiel de croissance, il peut en être tout autre des gains qui en découlent.

Prenons l’exemple d’un investisseur qui achète des actions de premier ordre et qui obtient des rendements moyens du marché d’environ 10 % sur une durée de 30 ans. Le capital à la fin sera de 19 828 $. Cela représente un gain de 1 882 %, ce qui n’est pas mal du tout.

Mais ce rendement peut être triplé en détenant une action dans une société à forte croissance, mais avec une petite capitalisation. En investissant 1000 $ pour acquérir des actions dans une telle société qui fait un rendement moyen de 30 % pendant 30 ans, les 1000 $ deviendraient un montant colossal de 7 255 202 $ — ce qui est loin de 19 828 $.

2. Des entreprises anciennes et moins innovantes

La taille et l’ancienneté des entreprises blue chips sont un avantage considérable. Cependant, ces mêmes caractéristiques peuvent s’avérer être un désavantage dans certains cas. En effet, plus une entreprise est vieille et établie, moins elle est susceptible de tirer parti des capacités et produits technologiques de pointe.

Une nouvelle entreprise qui bénéficie des derniers gadgets et produits technologiques de pointe possède un avantage concurrentiel important sur le marché boursier. Cela représente par contre un désavantage concurrentiel pour les actions de premier ordre.

Parce que les innovations de pointe et les technologies génèrent tant de croissance et enrichissent l’économie, il est plus facile de voir dans quelle mesure cela peut aider les petites entreprises innovantes et agiles à avoir un meilleur rendement que les entreprises beaucoup plus vieilles.

Par conséquent, plus vous vous aventurez dans une entreprise blue chip, moins vous êtes disponible pour investir dans une nouvelle startup technologique performante qui va accroître énormément vos gains.

3. Les dividendes au lieu de la croissance

Un autre inconvénient des entreprises blue chip est qu’elles ont tendance à se concentrer sur les dividendes et non sur la croissance. En effet, les dividendes permettent aux investisseurs d’avoir un revenu régulier et donc de financer leur retraite en toute sécurité. Cependant, les dividendes peuvent s’avérer un peu ennuyeux pour les investisseurs qui souhaitent créer un réel capital.

Les investisseurs sont plus susceptibles de réussir à se constituer un réel capital en investissant dans les petites entreprises de croissance. La meilleure croissance provient généralement des entreprises de type startup ayant de toutes petites capitalisations boursières qui investissent massivement sur elles-mêmes plutôt que de partager des dividendes aux actionnaires ( on appelle cela la phase de croissance) .

Cela ne signifie pas tout de même que posséder des parts d’une entreprise blue chip est une mauvaise chose. Cela signifie qu’en fonction de vos objectifs et de votre parcours d’investissement, d’autres types d’actions peuvent être plus adaptées pour vous que les actions de premier ordre.

4. Le risque de baisse

Un autre inconvénient majeur des entreprises blue chips est que le cours de leurs actions présente toujours un risque significatif de baisse. En d’autres termes, elles ne sont pas totalement à l’abri d’une chute brutale. La raison à cela est que ces entreprises sont suivies de près par les médias et les analystes.

Ainsi les bonnes comme les mauvaises nouvelles parviennent généralement très vite aux investisseurs. Les bonnes nouvelles sont très appréciées et s’intègrent beaucoup plus rapidement. C’est d’ailleurs l’une des raisons pour lesquelles une action est difficile à chronométrer. D’un autre côté, une mauvaise nouvelle soudaine peut entraîner une chute rapide des actions.

Il s’agit d’un compromis. La plupart des actions de premier ordre peuvent permettre de générer des revenus importants grâce à la croissance et donc à créer de la richesse sur le long terme. Cependant, il est possible de faire face à une certaine volatilité et à des baisses brusques sur le court terme. Cela peut représenter un vrai obstacle pour les investisseurs à court terme.

Comment investir dans une entreprise blue chip ?

Investir dans une entreprise blue chip revient à acheter des parts dans cette entreprise. Pour cela, il faut généralement s’inscrire auprès d’une société de courtage agréée pour commencer à investir dans la bourse ( Lynx Broker, Interactive Brokers … ) . Vous pourrez alors investir directement dans des entreprises blue chip en passant par des bourses comme le NASDAQ ou le NYSE.

Ainsi, vous avez la possibilité d’acheter et de conserver ces actions pour du très long terme .

Quelques exemples d’entreprises blue chips

Microsoft (MSFT)

La gigantesque multinationale créée par Bill Gates et Paul Allen continue de battre des records. Il s’agit d’une société spécialisée dans le domaine de l’informatique. Elle possède également de grands noms comme Skype et LinkedIn. Avec un rendement Year-to-date (YTD) de 16,93 %, Microsoft était en tête de classement des meilleures actions américaines en juillet 2020.

Coca-Cola (KO)

C’est sans doute la plus grande entreprise de boissons que le monde ait jamais connue. Après avoir fait ses preuves notamment grâce à sa boisson phare qui porte le même nom que la marque, cette énorme entreprise continue de s’aventurer sur de nouveaux marchés de boissons. Cela lui permet d’augmenter continuellement ses revenus.

Américan Express (AXP)

Celle-ci est l’une des entreprises blue chips préférées du plus grand investisseur en bourse de tous les temps Warren Buffett. Elle exploite un réseau de payement sécurisé pour émettre des cartes bancaires. Le fait que d’autres entreprises payent pour son réseau lui donne un avantage considérable par rapport à Visa et Mastercard qui sont des rivales de tailles, mais n’émettent pas de cartes de crédit.

D’ailleurs c’est marrant car elles font toutes parties du portefeuille de Berkshire Hathaway de Warren Buffett .

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