En 2021, il existe plus de 400 sociétés cotées en bourse qui sont de près ou de loin dans le domaine du cannabis.  Ces entreprises liées au cannabis sont complètement hétéroclites. Entre celles qui sont des productrices de marijuana, d’autres qui sont simplement des détaillants, celles qui sont initialement sur la cigarette et en font une niche, celles qui sont des fiducies de placement immobilier ou celles qui sont basiquement des entreprises pharmaceutiques, le secteur est vaste

Oui, le secteur des actions du cannabis est donc très diversifié et en forte croissance.

Selon les spécialistes, l’industrie de la marijuana devrait doubler de valeur d’ici 2025 et de nombreux investisseurs cherchent à en tirer profit. Alors que des États et des pays entiers dépénalisent ou légalisent le cannabis et/ou ses composants, les opportunités se multiplient pour les entrepreneurs et les entreprises existantes.

En France, nous n’avons pas de sociétés boursières sur le thème du cannabis. Il faut aller outre atlantique pour trouver les sociétés stars du marché.

Comme dans toute industrie naissante, il existe également de nombreux risques d’investissement. Que vous soyez un nouvel investisseur ou un vétéran chevronné, il est utile de comprendre comment fonctionne cette industrie. Cet article  va faire une large revue des forces et des sociétés en présence.

Un bref aperçu de l’industrie du cannabis en France et dans le monde.

Tout d’abord, analysons certaines bases que vous devez savoir avant d’investir dans des actions sur le cannabis :

L’industrie du cannabis est divisé en trois grandes catégories : les producteurs et les détaillants de cannabis cultivent et emballent des produits à base de cannabis et les vendent aux consommateurs. Les entreprises de biotechnologie développent et commercialisent des médicaments pharmaceutiques à base de cannabis. Les entreprises auxiliaires de marijuana fournissent des produits et des services aux entreprises de cannabis sans toucher à la plante.

Le cannabis peut être médical ou récréatif : les patients utilisant du cannabis médical utilisent du cannabis ou des extraits de cannabis pour traiter des problèmes de santé et reçoivent des recommandations ou des prescriptions de cannabis de la part des médecins. Les utilisateurs récréatifs de cannabis achètent de la marijuana ou des extraits de cannabis uniquement pour le plaisir et doivent vivre dans une juridiction du monde où l’utilisation récréative de la plante est légale.

La géographie compte, le cannabis médical est légal dans beaucoup plus de pays que le cannabis récréatif. Aux États-Unis, le cannabis reste illégal au niveau fédéral. Cependant, un nombre croissant d’États ont légalisé le cannabis médical et/ou récréatif. La croissance rapide du marché américain du cannabis se traduit par une croissance impressionnante des sociétés de cannabis basées aux États-Unis, tandis que les sociétés de marijuana au Canada, où la plante est déjà pleinement légale à l’échelle nationale, se développent plus lentement. Le Canada est l’un des marchés légaux mondiaux où l’offre dépasse la demande et entraîne une chute des prix du cannabis. En France, après des mois de bataille judiciaire, l’état s’est résolu à légaliser le CBD. Il sera très prochainement possible de vendre des produits contenant du cannabidiol. C’est un véritable succès pour les amateurs de cette substance issue du chanvre, aux propriétés reconnues apaisantes mais ne contenant pas, ou très peu, de THC, la molécule psychotrope du cannabis.

Voici  11 actions à acheter dans l’industrie du cannabis :

1/ Green Thumb Industries 

Cette entreprise possède des magasins de vente au détail de cannabis dans 12 États des États-Unis et exploite 13 usines de fabrication. Green Thumb détient des licences pour 96 magasins de vente au détail de cannabis, mais n’a ouvert qu’un peu plus de la moitié de ce nombre de magasins.

Avec l’ouverture du marché légal de la marijuana à des fins récréatives dans l’Illinois au début de 2020, cette société bénéficie d’une croissance considérable dans son État d’origine. Outre la possibilité de s’étendre dans d’autres États tels que New York et le New Jersey, la société a un potentiel de croissance important.

2/ Trulieve Cannabis

Trulieve Cannabis est un producteur et détaillant de cannabis qui se concentre principalement sur le marché de la marijuana médicale en Floride. La société domine dans le Sunshine State en représentant près de 50 % des ventes totales de cannabis et est constamment rentable depuis 2017, une réalisation que peu d’autres sociétés de cannabis peuvent revendiquer. Ses ventes et ses bénéfices continuent également de monter en flèche.

Trulieve prévoit d’acquérir Harvest Health & Recreation dans le cadre d’un accord qui renforcera sa présence dans plusieurs autres États et en fera l’entreprise de cannabis multi-États la plus rentable du pays.

3/ Scotts Miracle-Gro

Scotts Miracle-Gro est une autre entreprise bénéficiant des mêmes tendances qui ont stimulé les ventes de GrowGeneration. La filiale Hawthorne Gardening de la société est l’un des principaux fournisseurs de produits de jardinage hydroponique à l’industrie du cannabis.

L’hydroponie est une vieille technique horticole qui permet de réaliser une culture hors sol. La terre est donc remplacée par un « substrat » différent comme lae sable, le pouzzolane, les fibres de coco ou les billes d’argiles.

4/ Jazz Pharmaceutique

Jazz Pharmaceutique a acquis la société de biotechnologie axée sur le cannabis GW Pharmaceuticals en mai 2021. Le médicament de GW, Epidiolex, est le premier médicament à base de cannabis à être approuvé par la Food and Drug Administration (FDA) des États-Unis. Epidiolex, qui traite deux formes rares d’épilepsie infantile, génère des ventes qui dépassent régulièrement les attentes. Alors que les démarrages de nouveaux patients pour Epidiolex ont légèrement ralenti avec la pandémie de COVID-19, la société a continué à générer une forte croissance de ses revenus.

5/ Innovative Industrial Properties

Les sociétés de cannabis américaines ne peuvent pas facilement obtenir des capitaux auprès des banques ou des institutions financières, car le cannabis reste illégal au niveau fédéral. Innovative Industrial Properties aide à résoudre ce manque de liquidités pour les entreprises de cannabis en croissance en achetant des propriétés appartenant à des opérateurs américains de cannabis médical et en leur louant ces mêmes propriétés. La vente de la propriété à IIP fournit à l’exploitant de cannabis les liquidités dont il a tant besoin, et les contrats de location créent une source de revenus constante pour l’entreprise.

Innovative Industrial Properties est donc une fiducie de placement immobilier qui investit dans des serres et des installations industrielles pour l’industrie du cannabis médical. Fondé en 2016, elle compte 73 propriétés avec un taux d’occupation exceptionnel de 100 %.

6/ Altria

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Ce géant américain qui fabrique des cigarettes n’a pas connu une bonne progression au cours des dernières années. La société a livré un rendement total négatif annualisé sur cinq ans. Cependant, un rebond s’est amorcé ces derniers mois.

En ce qui concerne sa relation avec le cannabis, Altria détient 43,5% de Cronos Group (CRON), l’un des plus grands stocks de cannabis au Canada. Il dispose également de bons de souscription pour acquérir 10 % supplémentaires de la société, lui permettant de contrôler Cronos à l’avenir.

En juin, Cronos a investi 110,4 millions de dollars dans PharmaCann. L’investissement lui donne le droit d’acheter 10,5% de l’opérateur multi-États à un moment donné dans le futur. Il s’agit d’un accord similaire à celui conclu par Canopy Growth pour Acreage Holdings en 2019. Il dépend de la légalisation du cannabis par le Congrès au niveau fédéral. PharmaCann possède des exploitations de cannabis dans six États, dont New York et le Massachusetts.

7/ Constellation Brands

De la même manière, vous pouvez investir indirectement dans le cannabis en achetant des actions Constellation Brands. Il s’agit d’une société américaine qui fournit de nombreuses marques de bière, de vin et de spiritueux.

Pourquoi constellation brands alors ?

C’est parce que la société a investi dans Canopy Growth en 2017, en achetant une participation de 9,9% pour 191 millions de dollars. Il a porté cette participation à 36,6 % en 2018 en investissant 3,9 milliards de dollars dans le producteur canadien de cannabis. En mai 2020, il a exercé les bons de souscription qu’il avait obtenus en 2017, en achetant 18,9 millions d’actions pour 173,9 millions de dollars, soit 9,20 dollars par action, environ un tiers là où ils se négociaient moins d’un an plus tard, pour porter sa participation à 38,6 %.

8/ Curaleaf Holdings

Si vous recherchez une entreprise de cannabis pure et simple aux États-Unis, Curaleaf Holdings basée au Massachusetts , pourrait être la voie à suivre. La société a fait ses débuts dans le New Jersey en 2010, en développant l’un des premiers vaporisateurs à administrer une seule dose mesurée de marijuana médicale. Il s’est développé à partir de là.

Aujourd’hui, elle opère dans 23 États, dont l’Arizona, la Floride, l’Illinois et le Massachusetts. Elle possède et exploite 108 dispensaires, 23 sites de culture et 30 sites de transformation. Et Curaleaf est en train de devenir l’une des principales sociétés de cannabis au monde en utilisant la science pour améliorer l’expérience client.

Trente-six États, ainsi que Washington, DC, Guam et Porto Rico, ont légalisé le cannabis médical.

Dix-huit États et DC ont légalisé le cannabis à usage adulte, New York étant le dernier à le faire. Alors que de plus en plus d’États légalisent l’utilisation par les adultes, Curaleaf continuera à développer ses activités de manière organique et par le biais d’acquisitions.

En mai, Curaleaf a acquis Los Suenos Farms, la plus grande entreprise de culture en extérieur du Colorado et l’une des plus grandes des États-Unis. L’installation couvre 66 acres de capacité de culture. Il possède également une installation de culture en intérieur de 1 800 plantes et deux dispensaires de vente au détail de cannabis.

9. Cresco Labs

Cresco Labs comme Curaleaf, est un opérateur multi-États avec des opérations dans 10 États, avec 44 licences de vente au détail, 18 installations de production et 32 dispensaires opérationnels. Ses marques nationales comprennent Cresco, Reserve, Remedi et Mindy’s (comestibles).

Comme bon nombre des plus grands stocks de cannabis, Cresco développe son activité grâce à une combinaison de croissance organique et d’acquisition.

Le 12 avril, Cresco a annoncé le lancement de Wonder Wellness : une gamme de produits comestibles à faible dose pour le consommateur soucieux du bien-être. La gamme de bonbons gélifiés est actuellement disponible dans l’Illinois, mais devrait être bientôt disponible dans tous les États où elle opère.

« En effet, les bonbons gélifiés à 5 mg représentent l’un des segments de marché les plus importants, et les offres de Wonder Wellness répondent à certains des besoins les plus souhaitables des consommateurs en matière de détente, de meilleur sommeil et d’être heureux », a déclaré le directeur commercial Greg Butler dans une revue de presse de l’entreprise.

Cresco a annoncé un chiffre d’affaires record du deuxième trimestre 2021 et un EBITDA ajusté à la fin du mois de juin. Les ventes ont bondi de 123 % par rapport au deuxième trimestre de 2021 pour atteindre 210,0 millions de dollars. L’EBITDA ajusté de 45,5 millions de dollars était supérieur de 98 % à celui du deuxième trimestre de 2020. En outre, la société a déclaré un bénéfice net de 2,7 millions de dollars, soit 106 % de plus qu’il y a un an.

10. GrowGeneration

GrowGeneration​ est un autre fournisseur auxiliaire et la plus grande chaîne de vente au détail spécialisée axée sur le marché du cannabis. L’industrie américaine du cannabis en plein essor a créé une demande croissante de fournitures hydroponiques, qui sont utilisées pour faire pousser des plantes dans des solutions nutritives liquides sans terre et pour le jardinage biologique.

Alors qu’une grande partie des activités de GrowGeneration s’adresse aux producteurs de cannabis, la société vend également à d’autres types de jardiniers. GrowGeneration a bénéficié de la pandémie de COVID-19 en raison de l’augmentation du nombre de clients poursuivant le jardinage biologique à la maison.

GrowGeneration est le plus grand exploitant de centres de jardinage hydroponique aux États-Unis.

Les États-Unis comptent actuellement plus de 1 000 magasins hydroponiques, mais le marché est très fragmenté. Y compris son acquisition la plus récente, GrowGeneration compte 65 magasins dans 12 États avec beaucoup de place pour la croissance,  il cherche à se développer dans le Missouri, l’Illinois, l’Arizona, la Pennsylvanie, New York et le New Jersey. GRWG a l’intention d’avoir 60 magasins dans 15 États d’ici la fin de 2021, ce nombre passant à 100 d’ici 2023. Il est à préciser que tous ses magasins se trouvent dans des États où le cannabis est légal à des fins médicales ou récréatives.

11. Tilray

Au Canada, deux des plus grands producteurs de cannabis ont fusionné début mai, faisant de Tilray le deuxième plus important du pays derrière Canopy Growth.

Tilray a publié ses résultats du quatrième trimestre et de l’année à la fin du mois de juillet. Les revenus ont augmenté de 27 % pour atteindre 513 millions de dollars.

Côté cannabis, la filiale allemande de la société, Aphria RX GmbH, a achevé sa première récolte de cannabis cultivé en Allemagne début juillet. Le produit a été cultivé dans son installation de culture en intérieur de 6 000 mètres carrés dans la ville allemande de Neumünster.

Le marché européen du cannabis médical devrait atteindre 3,9 milliards de dollars d’ici 2025. Son activité de distribution CC Pharma en Europe devrait jouer un rôle essentiel dans la conquête d’une part de marché importante.

Sur le marché canadien pour adultes, l’objectif de Tilray est de faire passer sa part de marché de 16 % aujourd’hui à 30 % d’ici 2023. Quant au marché américain, ses activités SweetWater Brewing et Manitoba Harvest continueront d’accroître leur part de marché dans leurs segments respectifs du marché jusqu’à ce que la légalisation fédérale du cannabis ouvre la pleine participation de Tilray à l’industrie américaine du cannabis.

Mais, vraiment, devrais-je acheter des actions de marijuana ?

C’est votre moral sur le sujet et votre appétence au risque qui déterminera votre prise de décision.

L’industrie du cannabis en est encore à ses débuts et les opportunités de marché sont énormes, d’autant plus que de plus en plus d’États américains légalisent le cannabis.

Le secteur du cannabis connait un essor manifeste en Amérique du Nord (Canada et États-Unis). Cela est dû à la légalisation progressive de la marijuana. Le Canada l’a légalisé en 2018 et 11 États américains l’ont légalisé ces dernières années.

Le poids du marché du cannabis est actuellement estimé à 10 milliards de dollars aux États-Unis et à 17,7 milliards de dollars dans le monde.

Selon le site Newfrontierdata.com , le taux de croissance annuel du marché du cannabis devrait être de + 14 % par an à horizon 2025.

Les perspectives de croissance sont là et elles seraient encore plus manifestes si la légalisation s’étendait à de nouveaux pays.

En France, afin d’être en conformité avec la législation européenne, le gouvernement français a présenté en juillet de cette année à la Commission Européenne un projet d’arrêté autorisant la production et la commercialisation du CBD.

Vous avez désormais tous les éléments pour vous lancer (ou non) dans cet investissement qui n’est en rien récréatif.

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