Vous ne connaissez sans doute pas Michael Burry et pourtant il a fait l’objet d’un film. 

Son rôle a même été joué par le charismatique Christian Bale.

Le nom du film ?  THE BIG SHORT​

Ce film raconte l’histoire de quatre protagonistes pendant la crise des subprimes qui avaient anticipé le krach à venir. Michael Burry, gestionnaire de fonds spéculatifs, avaient tout compris avant tout le monde. Il décide de « shorter » le marché ….

Résultat ?

Le marché s’effondre comme prévu et son fonds réalise un bénéfice de plus de 2 milliards de dollars grâce à son analyse. Un film passionnant à voir et à revoir avec la belle Margot Robbie.

L’article ne porte pas sur les acteurs ni sur le film mais sur la composition actuelle du portefeuille de ce visionnaire de génie. Il est gérant désormais du fond « Scion Asset Management » avec des actifs sous gestion d’une valeur de 638 901 404 dollars.

Son portefeuille est composé de 22 lignes. Il est à préciser que celui ci est très concentré sur quelques lignes dominantes puisque ses 10 principales actions représentent 92.93 % du portefeuille.

Nous allons donc étudier ces 10 principales lignes dans la suite de l’article. Elles sont classées par ordre décroissant, de la plus haute position à la plus petite. Si nous analysons son portefeuille, nous verrons aisément qu’il a « misé » sur les valeurs technologiques. Ces positions dominantes sont flagrantes. Ce sont des sociétés majeures du Nasdaq et du SP 500. Si vous êtes au fait des valeurs US, vous connaitrez la majeure partie de celle-ci.

Voici les 10 premières lignes (92.93 %) du portefeuille géré par Michael Burry : 

 1/ TESLA (35.11 % du portefeuille)

La société Tesla a été fondée en 2003 et est basée est à Palo Alto, en Californie.

Avec son PDG superstar et haut en couleur Elon MUSK, Tesla fabrique et vend des véhicules électriques et des systèmes de production et de stockage d’énergie aux États-Unis, en Chine et dans le monde.

La société est basée sur deux segments qui sont :

•  l’automobile :

Ce segment fournit des berlines et des véhicules utilitaires sport via la vente directe et d’occasion de véhicules, un réseau de superchargeurs tesla et des mises à niveau intégrées à l’application.

Ce secteur est également impliqué dans la fourniture de services de véhicules après-vente sans garantie, la vente de véhicules d’occasion, de marchandises au détail et d’assurances de véhicules, ainsi que la vente de produits par l’intermédiaire de ses filiales à des clients tiers.

• la production et le stockage d’énergie :

Ce segment s’occupe de la conception, de la fabrication, de l’installation, de la vente et de la location de produits de production et de stockage d’énergie solaire, ainsi que des services connexes aux clients et services publics résidentiels, commerciaux et industriels via son site Web, ses magasins et ses galeries, ainsi qu’à travers un réseau de partenaires de distribution.

2/ FACEBOOK (15.72 % du portefeuille)

Facebook a été fondée en 2004 et a son siège à Menlo Park, en Californie.

Marck ZUCKERBERG qui est donc le PDG de Facebook, a lui aussi fait l’objet d’un film que vous avez peut-être déjà vu : THE SOCIAL NETWORK.

Tout le monde connait Facebook mais il est intéressant de préciser que la société développe des produits qui permettent aux gens de se connecter et de partager avec leurs amis et leur famille via des appareils mobiles, des ordinateurs personnels, des casques de réalité virtuelle et des appareils domestiques dans le monde entier.

Facebook est au final une société ogre qui achète d’autres sociétés. Facebook comprend la société « Instagram », une communauté de partage de photos, vidéos et messages privés, la société « Messenger », une application de messagerie permettant aux personnes de se connecter avec leurs amis, leur famille, des groupes et des entreprises sur toutes les plateformes et appareils, la société « WhatsApp », une application de messagerie utilisée par les particuliers et les entreprises pour communiquer de manière privée.

3/ ETF (13.47% du portefeuille)

Michael Burry n’investit pas seulement sur des titres vifs. Sa troisième ligne qui représente quand même près de 15% de son portefeuille est investi sur des ETF.

Il s’agit pour être le plus précis des ETF d’ISHARES qui portent sur les obligations américaines (20 ans et plus). Il sécurise ainsi son portefeuille et le diversifie.

4/ ALPHABET (11.06 % du portefeuille)

La société Alphabet a été crée en 2015 et est basée en Californie aux Etats-Unis.

On connait plus Alphabet sous le nom de GOOGLE. Alphabet fournit des services de publicité en ligne aux États-Unis, en Europe, au Moyen-Orient, en Afrique, en Asie-Pacifique, au Canada et en Amérique latine.

L’entreprise offre des services payants sur la publicité (performance et marque). Elle opère via les segments Google Services, Google Cloud et Other Bets. Le segment Services Google fournit des produits et services, tels que des publicités, Android, Chrome, du matériel, Google Maps, Google Play, Search et YouTube, ainsi qu’une infrastructure technique.

Le segment Google Cloud propose des plateformes d’infrastructure et d’analyse de données, des outils de collaboration et d’autres services pour les entreprises clientes.

5/ MC KESSON (6.27 % du portefeuille)

McKesson Corporation a été fondée en 1833 et a son siège à Irving, au Texas.

La société McKesson fournit des méthodes de gestion de la chaîne d’approvisionnement en soins de santé, de pharmacie de détail, d’oncologie communautaire et de soins spécialisés. De plus, elle offre des services payants d’information sur les soins de santé aux États-Unis et à l’étranger.

La société intervient sur quatre segments phares :

• US Pharmaceutical,
• International,
• Medical-Surgical Solutions,
• Prescription Technology Solutions .

Le segment pharmaceutique américain distribue des médicaments de marque, génériques, spécialisés, biosimilaires et en vente libre et d’autres produits liés aux soins de santé.

Ce segment fournit également des solutions de gestion de cabinet, de technologie, de soutien clinique et d’affaires à l’oncologie communautaire et à d’autres cabinets spécialisés et des services de conseil, d’externalisation, technologiques et vend des solutions financières, opérationnelles et cliniques aux pharmacies.

Le segment International offre une distribution et des services aux clients de gros, institutionnels et de détail dans 13 pays européens et au Canada. Le segment Solutions médico-chirurgicales fournit la distribution de fournitures médico-chirurgicales, la logistique et d’autres services aux prestataires de soins de santé.

Le segment Médical propose la solution CoverMyMeds pour aider les patients à obtenir les médicaments et le segment technologique sert pour une technologie d’automatisation de pharmacie.

6/ KRAFT HEINZ COMPANY (2.79 % du portefeuille)

The Kraft Heinz Company a été fondée en 1869 et son siège est à Pittsburgh, en Pennsylvanie.

En France, on connait plus la marque HEINZ pourtant Kraft Heinz est une entreprise américaine qui fabrique et commercialise des produits alimentaires et des boissons principalement aux États-Unis, au Canada, au Royaume-Uni et dans le monde entier.

Ses produits comprennent une vaste variété alimentaire qui se décline sous différentes marques.

La société propose ses produits sous les marques Kraft, Oscar Mayer, Heinz, Philadelphia, Velveeta, Lunchables, Planters, Maxwell House, Capri Sun, Ore-Ida, Kool-Aid, Jell-O, ABC, Master, Golden Circle, Quero, Plasmon , Wattie’s, Pudliszki, Classico, TGI Fridays et Taco Bell Home Originals.

Elle vend ses produits par l’intermédiaire de ses propres circuits de vente, ainsi que par l’intermédiaire de courtiers, de distributeurs indépendants à des chaînes, à des grossistes, à des comptes d’épicerie coopératifs et indépendants, à des pharmacies, à des boulangeries, à des pharmacies, les institutions, y compris les hôtels, les restaurants, les hôpitaux, les établissements de santé.

7/ WAL MART (2.56 % du portefeuille)

Walmart Inc. a été fondée en 1945 et est basée à Bentonville, Arkansas.

La société intervient sur trois segments phares :

• Walmart US,
• Walmart International,
• Sam’s Club.

Elle exploite des méga centres commerciaux, des supermarchés, des hypermarchés, des clubs-entrepôts, et des magasins discount.

L’entreprise propose toute sorte de produits alimentaires, des produits de santé, des fournitures pour animaux de compagnie, des produits chimiques ménagers, des produits pour bébés, etc

Elle exploite environ 11 400 magasins et divers sites web de commerce électronique sous 54 bannières dans 26 pays.

8/ CARDINAL HEALTH (2.35 % du portefeuille)

Cardinal Health, Inc. a été fondée en 1979 et a son siège à Dublin, Ohio.

Voici une société moins connue que ses devancières et on va s’attarder un peu plus pour mieux la connaitre. Cardinal Health intervient sur les segments des services et des produits de santé dans le monde entier.

La société fournit des solutions personnalisées pour les hôpitaux, les systèmes de santé, les pharmacies, les centres de chirurgie ambulatoire, les laboratoires cliniques, les cabinets de médecins et les patients à domicile.

La société opère dans deux segments, pharmaceutique et médical. Le secteur pharmaceutique distribue des produits pharmaceutiques de marque et génériques, des produits pharmaceutiques spécialisés et des produits de santé et de consommation en vente libre.

Le segment fournit également des services aux fabricants de produits pharmaceutiques et aux prestataires de soins de santé pour les produits pharmaceutiques spécialisés.  Il exploite des pharmacies nucléaires et des installations de fabrication de produits radiopharmaceutiques, reconditionne les produits pharmaceutiques génériques et des produits de santé en vente libre, offre des services de gestion de la thérapie médicamenteuse et des résultats pour les patients aux hôpitaux, aux autres prestataires de soins de santé et aux payeurs, ainsi que des services de gestion de pharmacie aux hôpitaux.

Le segment médical fabrique, s’approvisionne et distribue des produits et dispositifs médicaux, chirurgicaux et de laboratoire de marque Cardinal Health qui comprennent des gants d’examen et chirurgicaux, des produits d’apport nutritionnel, des produits de soins des plaies, des draps, des blouses et des vêtements chirurgicaux à usage unique.

Le segment distribue également une gamme de produits de marque nationale, notamment des produits médicaux, chirurgicaux et de laboratoire.

Il fournit des services et des solutions de chaîne d’approvisionnement aux hôpitaux, centres de chirurgie ambulatoire, laboratoires cliniques et autres prestataires de soins de santé et assemble et vend des kits de procédures stériles et non stériles.

9/ CVS HEALTH CORPORATION (2.11 % du portefeuille)

CVS Health Corporation a été fondée en 1963 et son siège est à Woonsocket, Rhode Island.

Là aussi, cette société n’est pas spécialement connue des investisseurs français. On va donc s’y attarder.

CVS Health Corporation fournit des services de santé aux États-Unis. Le segment services de pharmacie de la société propose des solutions de gestion des prestations pharmaceutiques, notamment la conception et l’administration de régimes, la gestion de formulaires, la gestion de réseaux de pharmacies de détail, les pharmacies de vente par correspondance, les pharmacies spécialisées et les services de perfusion, les services cliniques, de gestion des maladies et des dépenses médicales.

Il sert les employeurs, les compagnies d’assurance, les syndicats, les groupes d’employés du gouvernement, les régimes de santé, les régimes de médicaments sur ordonnance, les régimes de soins gérés par Medicaid, les régimes offerts sur les bourses d’assurance maladie publique et privée, les autres promoteurs de régimes d’assurance-maladie et les particuliers.

Ce secteur exploite des pharmacies de détail spécialisées et les pharmacies spécialisées de vente par correspondance, de distribution par correspondance et de préparation de médicaments, ainsi que des succursales pour les services de perfusion et de nutrition entérale.

Son segment retail vend des médicaments sur ordonnance et en vente libre, des produits de santé et de beauté grand public et des produits de soins personnels, et fournit des services de soins de santé par l’intermédiaire de ses cliniques médicales sans rendez-vous MinuteClinic.

Ce segment distribue également des médicaments d’ordonnance, et fournit des services de consultation en pharmacie et d’autres services auxiliaires aux établissements de soins chroniques et à d’autres milieux de soins.

Au 31 décembre 2020, l’entreprise exploitait environ 9 900 points de vente au détail et 1 100 points de vente MinuteClinic, ainsi que des sites Web de pharmacies de détail en ligne, des pharmacies de SLD et des pharmacies sur place.

Le segment des prestations de soins de santé de la société propose des produits d’assurance-maladie traditionnels, volontaires et axés sur les consommateurs et des services connexes. Il dessert les groupes d’employeurs, les particuliers, les étudiants, les travailleurs à temps partiel et horaires, les régimes de santé, les prestataires de soins de santé, les unités gouvernementales, les régimes parrainés par le gouvernement, les groupes de travailleurs et les expatriés.

10/ ETF (1.48 % du portefeuille)

Voici un nouvel ETF dans le portefeuille de Michael Burry. L’ETF ARK un ETF piloté qui recherche une croissance du capital à long terme. Pour en savoir plus, vous pouvez vous rendre sur le site concerné

Les autres positions qui représentent seulement 7 % du portefeuille de Michael Burry.

Elles sont réparties sur des sociétés cotées mais aussi sur des placements financiers que nous ne relèverons pas car peu intéressant.

Ovintiv (0.91 %)

Avec ses filiales, se consacre à l’exploration, au développement, à la production et à la commercialisation de gaz naturel, de pétrole et de liquides de gaz naturel.

Elle intervient à travers les segments des opérations aux États-Unis, des opérations canadiennes et de l’optimisation du marché. Ovintiv a été fondée en 2020 et est basée à Denver, Colorado.

Le groupe GEO (0.86%)

Première fiducie de placement immobilier entièrement intégrée spécialisée dans la conception, le financement, le développement et l’exploitation d’installations sécurisées, de centres de traitement et de centres de réintégration communautaire aux États-Unis, en Australie, en Afrique du Sud, et le Royaume-Uni.

Les activités mondiales de GEO comprennent la propriété et/ou la gestion de 123 établissements totalisant environ 93 000 lits, y compris des projets en cours de développement, avec un effectif d’environ 23 000 professionnels.

CoreCivic (0.65%)

Possède et exploite des établissements correctionnels, de détention et de réinsertion résidentiels en partenariat aux États-Unis.

La société fournit une gamme de solutions aux partenaires gouvernementaux qui servent le service public par le biais de la gestion des services correctionnels et de la détention.

Ses établissements correctionnels, de détention et de réintégration résidentielle offrent des programmes de réadaptation et d’éducation, notamment une éducation de base, des services confessionnels, une formation aux compétences de vie et à l’emploi, ainsi qu’un traitement de la toxicomanie.

Au 31 décembre 2020, la société possédait et exploitait 47 établissements correctionnels et de détention, 27 centres de réinsertion résidentiels et 15 propriétés à louer.

La société a été fondée en 1983 et est basée à Brentwood, Tennessee.

Scorpio Tankers (0.64 %)

Cette compagnie, avec ses filiales, s’occupe du transport maritime de produits pétroliers raffinés sur les marchés maritimes du monde entier.

Au 30 mars 2021, elle possédait, louait ou affrétait 131 navires-citernes. La société a été constituée en 2009 et est basée à Monaco.

Marinus Pharmaceuticals (0.54 %)

C’est une société pharmaceutique. Elle se concentre sur le développement et la commercialisation de thérapies pour traiter les troubles épileptiques rares.

Golden Ocean Group Limited (0.37%)

Compagnie maritime, qui possède et exploite une flotte de navires comprenant des navires Newcastlemax, Capesize, Panamax et Ultramax dans le monde entier. Au 18 mars 2021, elle possédait une flotte de 67 vraquiers. Golden Ocean Group Limited est basé à Hamilton, aux Bermudes.

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