Aujourd’hui nous allons voir 7 règles primordiales d’investissement dans les dividendes qui vont pouvoir aider les investisseurs à déterminer si les actions à dividendes qu’ils choisissent sont pertinentes pour augmenter le revenu et la valeur de leur portefeuille au fil du temps.
Cela pourra je l’espère vous aider à trouver les bonnes actions pour bien démarrer, vous constituer ou faire croitre votre portefeuille (de retraite comme aime le dire les américains) ou durant toute votre carrière d’investisseur. Car finalement investir est un métier et cela ne doit pas être pris à la légère, car cela aura forcément des répercutions positives ou négatives sur les prochaines années et sur la performance de votre portefeuille.
Voici un aperçu des 7 règles:
- Règle n° 1 : La règle du marché
- Règle n° 2 : La règle de la croissance
- Règle n° 3 : La règle de qualité
- Règle n° 4 : La règle de sécurité
- Règle n° 5 : La règle de la tranquillité de l’esprit
- Règle n° 6 : La règle de la survie
- Règle n° 7 : La règle Hedge your Bets
Règle n° 1 : La règle du marché
« Le prix est ce que vous payez, la valeur est ce que vous obtenez »
Warren Buffet
Raisonnement : Investissez dans des entreprises versant des dividendes depuis déjà de nombreuses années, tout en ciblant un rendement intéressant. Essayez de toujours acheter des entreprises que vous avez cibler en dessous de leur valorisation .
Statistiques : Le quintile d’actions à rendement le plus élevé a surpassé le quintile d’actions à rendement le plus bas de 1,72% par an de 1928 à 2019.
Règle n ° 2 : La règle de la croissance
« Tout ce dont vous avez besoin pour un succès financier, ce sont quelques grands gagnants »
Peter Lynch
Raisonnement : La base est d’investir dans des entreprises qui ont un énorme fondamental, et un historique de croissance très solide. Si une entreprise a réussi à maintenir un taux de croissance important aux cours des 10, 15 dernières années, alors celle- ci aura de grandes chances de continuer à le faire. De plus si elle continue à se développer ( nouveaux marchés, nouveaux clients, nouvelles acquisitions … ) votre investissement sera encore plus rentable. Une entreprise ne peut pas avoir une distribution de dividendes croissante sans une augmentation des bénéfices.
Statistiques : De mars 1972 à mars 2020 les producteurs de dividendes ont surperformé les actions sans dividendes de 1.8 % .
Source : Les producteurs de dividendes
Règle n° 3 : La règle de qualité
« Le plus grand avantage qu’un investisseur puisse avoir est une orientation sur le long terme »
Raisonnement : Prendre la décision d’investir dans des entreprises de qualité c’est-à-dire des entreprises qui ont fait leur preuves depuis des décennies en matières de croissance, de rentabilité et de stabilité .
Vous n’avez aucune raison de posséder des entreprises médiocres ou borderline dans votre portefeuille, surtout en gérant avec un esprit de bon père de famille.
Statistiques :
Les dividendes aristocrates ont généré un ratio de 1.08 % au cours des dernières années contre un ratio de 1.03 % pour le S&P 500.
Source : Informations S&P 500 Dividend Aristocrates
Règle n° 4 : La règle de sécurité
« Le secret d’un bon investissement en 3 mots : Marge de Sécurité »
Benjamin Graham
Raisonnement : La logique estime qu’il ne faut surtout pas investir dans des entreprises versant tous leurs bénéfices sous forme de dividendes.
Pourquoi ? : Tout simplement car elle n’aura aucune marge de sécurité, si par exemple il y a un ralentissement économique ou même une crise comme celle du Covid 19, le dividende sera donc réduit ou même supprimé.
Statistiques :
Vous pouvez remarquer que les actions à haut rendement et à faible paiement ont surperformé les actions a haut rendement avec un paiement élevé de 8.2 % par an ( ce qui est conséquent ) sur la période de 1990 à 2006.
Source : Comparatif des actions à haut rendement
Règle n° 5 : La règle de la tranquillité de l’esprit
« La psychologie est probablement le facteur le plus important du marché, et celui qui est le moins compris ».
Raisonnement : Il est intéressant de cibler des entreprises ou les gens vont investir en période de crises, pendant les récessions car celles-ci sont plus à même de continuer à versé des dividendes croissant. De plus pendant ces temps de paniques vous pouvez vous attendre à ce que ces actions soient en général à des prix très inférieur.
Statistiques : Avec ces statistiques, l’on remarque que l’indice S&P Low volatility à généré un ratio de 1.13 % au cours des 10 dernières années contre un ratio de 1.03 pour le S&P500.
Source : Indice de la faible volatilité du S&P 500
Règle n° 6 : La règle de survie
« Lorsque les faits changent, je change d’avis . Et vous que faites-vous ? »
Raisonnement : Si dans votre portefeuille vous avez une entreprise qui prend la décision de réduire son dividende sur le long terme ( je ne parle pas des périodes de récessions ) celle-ci vous rapporte moins logiquement au fils du temps. Cela devient donc le contraire de votre stratégie de départ.
Dans ce cas et il est parfois compliqué de prendre cette décision, mais vous devez admettre que l’entreprise est peut-être dans une mauvaise période ( perte de ses avantages concurrentiels, fusion ou acquisition ) et la vendre. Puis réinvestir votre montant dans une entreprise plus stable.
Statistiques : Les entreprises qui ont réduit ou supprimer leurs dividendes ont eu un rendement de 0 % durant la période de 1972 à 2013.
Source : Analyse des statistiques sur les dividendes par Proshares
Règle n° 7 : La règle Hedge your Bets ( protégez vos investissements )
« Les seuls investisseurs qui ne devraient pas se diversifier sont ceux qui ont raison à 100 % »
Raisonnement : Personne n’a le savoir absolu, et donc personne n’a raison tout le temps. Vous devez donc répartir vos investissements sur plusieurs entreprises ( il n’y à pas de vérité mais avoir un portefeuille de 20 à 25 entreprises répartie entre les différents secteurs serait sans doute l’idéal ) . Cela réduit l’impact en cas de baisse de marché ou d’une entreprise dans une mauvaise période .
J’espère que cet article vous aidera à y voir plus clair concernant certaines règles à avoir pour votre portefeuille d’actions.
N’hésitez pas à faire vos propres recherches pour avoir votre propre opinion.
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